நிதித் திட்டத்தில் காப்பீட்டின் முக்கியத்துவம்

தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்களுக்கான காப்பீட்டுத் தேவைகள் மற்றும் நன்மைகளைப் புரிந்துகொள்வது

காப்பீடு என்பது எதிர்பாராத சூழ்நிலைகளுக்கு எதிராக பாதுகாப்பை வழங்கும் ஒரு நிதி தயாரிப்பு ஆகும். இது ஒரு தனிநபர் அல்லது ஒரு நிறுவனம் மற்றும் ஒரு காப்பீட்டு நிறுவனத்திற்கு இடையேயான ஒப்பந்தமாகும், இதில் காப்பீட்டாளர் காப்பீடு செய்தவருக்கு இழப்பீடு அல்லது சேதம் ஏற்பட்டால் அவருக்கு நிதி இழப்பீடு வழங்க ஒப்புக்கொள்கிறார். காப்பீட்டுத் துறை பல ஆண்டுகளாக கணிசமாக வளர்ந்துள்ளது, இன்று தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்களின் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய பல்வேறு வகையான காப்பீட்டுக் கொள்கைகள் உள்ளன. இந்தக் கட்டுரையில், பல்வேறு காப்பீட்டுத் தேவைகள் மற்றும் பலன்களைப் பற்றி விவாதிப்போம்.

முதல் மற்றும் மிகவும் வெளிப்படையான காப்பீடு தேவை இழப்பு அல்லது சொத்து சேதத்திற்கு எதிராக பாதுகாப்பு. சொத்துக் காப்பீடு என்பது வீடுகள், வாகனங்கள் மற்றும் வணிகங்கள் உட்பட பல சொத்துக்களுக்கு உட்பட்டது. இந்த பாலிசிகள் பாலிசிதாரருக்கு தீ, திருட்டு அல்லது இயற்கை பேரழிவுகள் போன்ற நிகழ்வுகளால் அவர்களின் சொத்து சேதமடைந்தாலோ அல்லது அழிக்கப்பட்டாலோ இழப்பீடு வழங்குகிறது. சொத்துக் காப்பீடு இல்லாவிட்டால், தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் குறிப்பிடத்தக்க நிதி இழப்புகளுக்கு ஆளாக நேரிடும், அது அவர்களின் வாழ்க்கை அல்லது வணிகங்களில் கடுமையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.

    மற்றொரு முக்கியமான காப்பீட்டுத் தேவை மருத்துவச் செலவுகளுக்கு எதிரான பாதுகாப்பு. மருத்துவக் காப்பீடு, மருத்துவர் வருகை, மருத்துவமனையில் அனுமதித்தல் மற்றும் பரிந்துரைக்கப்பட்ட மருந்துகள் போன்ற மருத்துவச் செலவுகளுக்குக் காப்பீடு வழங்குகிறது. உலகில் சுகாதாரச் செலவுகள் மிக அதிகமாக இருக்கும் ஐக்கிய மாகாணங்களில், தனிநபர்கள் மற்றும் குடும்பங்களுக்கு உடல்நலக் காப்பீடு அவசியம். உடல்நலக் காப்பீடு இல்லாமல், தனிநபர்கள் தேவையான மருத்துவ சிகிச்சைகளை வாங்க முடியாமல், அவர்களின் உடல்நலம் மற்றும் நல்வாழ்வை ஆபத்தில் ஆழ்த்தலாம்.

    உடல்நலக் காப்பீட்டைத் தவிர, தனிநபர்கள் மற்றும் அவர்களது குடும்பங்களுக்கு நிதிப் பாதுகாப்பை வழங்கும் மற்றொரு இன்றியமையாத தயாரிப்பு ஆயுள் காப்பீடு ஆகும். ஆயுள் காப்பீட்டு பாலிசிகள், பாலிசிதாரரின் மரணத்தின் போது பயனாளிக்கு ஒரு மொத்த தொகையை செலுத்துகிறது, கடினமான நேரத்தில் நிதி உதவி அளிக்கிறது. குழந்தைகள் அல்லது முதியோர் பெற்றோர்கள் போன்ற சார்புடைய நபர்களுக்கு ஆயுள் காப்பீடு மிகவும் முக்கியமானது, ஏனெனில் அவர்கள் அகால மரணம் அடைந்தால் அவர்களின் அன்புக்குரியவர்கள் நிதி ரீதியாக கவனித்துக்கொள்வதை இது உறுதி செய்கிறது.

    பெரும்பாலும் கவனிக்கப்படாத மற்றொரு காப்பீட்டுத் தேவை இயலாமை காப்பீடு ஆகும். இயலாமை காப்பீடு காயம் அல்லது நோய் காரணமாக வேலை செய்ய முடியாத நபர்களுக்கு வருமான மாற்றத்தை வழங்குகிறது. உடல் உழைப்பை உள்ளடக்கிய அதிக ஆபத்துள்ள வேலைகள் அல்லது தொழில்களுக்கு மட்டுமே ஊனமுற்ற காப்பீடு அவசியம் என்று பலர் நம்புகிறார்கள். எவ்வாறாயினும், எதிர்பாராத நோய் அல்லது காயம் காரணமாக எவரும் முடக்கப்படலாம், மேலும் ஊனமுற்றோர் காப்பீடு இல்லாமல், தனிநபர்கள் தங்கள் நிதிக் கடமைகளைச் சந்திக்க முடியாமல் போகலாம்.

    இறுதியாக, பிறருக்கு ஏற்படும் சேதங்கள் அல்லது காயங்களுக்கு சட்டப்பூர்வமாக பொறுப்பேற்கக்கூடிய தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்களுக்கு பொறுப்புக் காப்பீடு அவசியம். பொறுப்புக் காப்பீடு சட்டச் செலவுகள் மற்றும் ஒரு வழக்கு ஏற்பட்டால் ஏற்படும் சேதங்களுக்கான இழப்பீடு ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது. எடுத்துக்காட்டாக, உங்கள் சொத்தில் யாராவது காயமடைந்தாலோ அல்லது உங்கள் வாகனம் சம்பந்தப்பட்ட விபத்தினாலோ, பொறுப்புக் காப்பீடு குறிப்பிடத்தக்க நிதி இழப்புகளிலிருந்து உங்களைப் பாதுகாக்க உதவும்.

    நிதிப் பாதுகாப்பை வழங்குவதோடு, காப்பீட்டுக் கொள்கைகள் பல நன்மைகளையும் வழங்குகின்றன. காப்பீட்டின் மிக முக்கியமான நன்மைகளில் ஒன்று மன அமைதி. உங்களிடம் காப்பீட்டுத் திட்டம் உள்ளது என்பதை அறிந்தால், எதிர்பாராத நிகழ்வுகளுடன் தொடர்புடைய கவலை மற்றும் மன அழுத்தத்தைப் போக்கலாம். காப்பீட்டுக் கொள்கைகள் நிதி நிலைத்தன்மையை வழங்குகின்றன, தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் எதிர்காலத்தைத் திட்டமிடவும், நீண்ட கால நிதி முடிவுகளை நம்பிக்கையுடன் எடுக்கவும் அனுமதிக்கிறது.

    தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் நீண்ட காலத்திற்கு பணத்தைச் சேமிக்க காப்பீட்டுக் கொள்கைகள் உதவும். எடுத்துக்காட்டாக, வீட்டுக் காப்பீட்டு பிரீமியங்கள் விலை உயர்ந்ததாகத் தோன்றலாம், ஆனால் தீ அல்லது இயற்கை பேரழிவுக்குப் பிறகு ஒரு வீட்டைப் பழுதுபார்க்கும் அல்லது மீண்டும் கட்டும் செலவு கணிசமாக அதிகமாக இருக்கும். இதேபோல், உடல்நலக் காப்பீடு தனிநபர்கள் மருத்துவச் செலவுகளில் பணத்தைச் சேமிக்க உதவும்.

    முடிவில், காப்பீடு என்பது தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்களுக்கு பாதுகாப்பையும் மன அமைதியையும் வழங்கும் நிதித் திட்டமிடலின் ஒரு முக்கிய அங்கமாகும். உங்கள் சொத்து, உடல்நலம், வாழ்க்கை அல்லது பொறுப்புக்கு பாதுகாப்பு தேவைப்பட்டாலும், உங்கள் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய காப்பீட்டுக் கொள்கைகள் உள்ளன. காப்பீட்டில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் குறிப்பிடத்தக்க நிதி இழப்புகளிலிருந்து தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ளலாம் மற்றும் பாதுகாப்பான நிதி எதிர்காலத்தை உறுதி செய்யலாம்.

காப்பீட்டுத் தயாரிப்புகள் மற்றும் உரிமைகோரல் நடைமுறைகளைப் புரிந்துகொள்வதற்கான உதவிக்குறிப்புகள்

காப்பீட்டாளரைப் பற்றி ஆராயுங்கள்: காப்பீட்டுத் தயாரிப்பை வாங்குவதற்கு முன், காப்பீட்டாளரையும் அவர்களின் நற்பெயரையும் ஆராய்வது முக்கியம். அவர்கள் நம்பகமான நிறுவனமாக இருப்பதை உறுதிசெய்ய அவர்களின் மதிப்பீடுகள் மற்றும் மதிப்புரைகள், நிதி நிலைத்தன்மை மற்றும் வாடிக்கையாளர் சேவைப் பதிவு ஆகியவற்றைச் சரிபார்க்கவும்.

கவரேஜைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள்: பாலிசியை முழுமையாகப் படித்து, எதை உள்ளடக்கியது மற்றும் எதை உள்ளடக்கவில்லை என்பதைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள். உரிமைகோரல் ஏற்பட்டால் எந்த ஆச்சரியத்தையும் தவிர்க்க இது உதவும். ஏதேனும் வரம்புகள், விலக்குகள், விலக்குகள் மற்றும் காத்திருப்பு காலங்கள் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள்.

பிரீமியத்தைத் தீர்மானிக்கவும்: பிரீமியம் தொகை மற்றும் அது உங்கள் பட்ஜெட்டுக்கு கட்டுப்படியாகுமா என்பதைக் கவனியுங்கள். செலவில் மட்டும் கவனம் செலுத்தாமல், பாலிசி வழங்கும் மதிப்பு மற்றும் கவரேஜ் ஆகியவற்றிலும் கவனம் செலுத்துங்கள்.    

உரிமைகோரல் நடைமுறையை அறிந்து கொள்ளுங்கள்: 

உரிமைகோரல் நடைமுறை மற்றும் கோரிக்கையை தாக்கல் செய்வதில் உள்ள படிகளைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள். உரிமைகோரலை தாக்கல் செய்வதற்கான காலக்கெடு மற்றும் கோரிக்கையை ஆதரிக்க தேவையான ஆவணங்களை அறிந்து கொள்ளுங்கள்.

அபாயங்கள் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள்: பாலிசியுடன் தொடர்புடைய அபாயங்கள் மற்றும் பொருந்தக்கூடிய சாத்தியமான விலக்குகள் அல்லது வரம்புகளைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள். பாலிசி உங்கள் தேவைகளுக்கு ஏற்றதா என்பதை தீர்மானிக்க இது உதவும்.

துல்லியமான பதிவுகளைப் பராமரித்தல்: உங்கள் கொள்கையின் துல்லியமான பதிவுகள் மற்றும் ஏதேனும் கோரிக்கைகளை வைத்திருங்கள். ஏதேனும் சர்ச்சைகள் அல்லது சிக்கல்கள் ஏற்பட்டால் இது உங்களுக்கு உதவும்.

தொழில்முறை ஆலோசனையைப் பெறவும்: பாலிசியின் எந்த அம்சத்தையும் பற்றி உங்களுக்குத் தெரியாவிட்டால், நம்பகமான காப்பீட்டு முகவர் அல்லது நிதி ஆலோசகரிடம் தொழில்முறை ஆலோசனையைப் பெறவும்.

 நன்றி

 உ.ரமேஷ்,

காப்பீட்டு ஆலோசகர்,

Cell -9600423331

www.abiaccounts.com

https://abiaccounts.blogspot.com/

Digital Visiting card: https://www.mycrd.in/abi-accounts-world/

The Importance of Insurance in Financial Planning

Understanding Insurance Needs and Benefits for Individuals and Organizations 

Insurance is a financial product that provides protection against unforeseen circumstances. It is a contract between an individual or an organization and an insurance company, where the insurer agrees to provide financial compensation to the insured in the event of a covered loss or damage. The insurance industry has grown significantly over the years, and today, there are different types of insurance policies available to meet the needs of individuals and organizations. In this essay, we will discuss the various insurance needs and benefits.

The first and most obvious insurance need is protection against loss or damage to property. Property insurance covers a range of assets, including homes, vehicles, and businesses. These policies provide compensation to the policyholder if their property is damaged or destroyed due to events such as fire, theft, or natural disasters. Without property insurance, individuals and organizations would be at risk of significant financial losses that could have a severe impact on their lives or businesses.

Another crucial insurance need is protection against medical expenses. Health insurance provides coverage for medical expenses such as doctor visits, hospitalization, and prescription drugs. In the United States, where healthcare costs are among the highest in the world, health insurance is essential for individuals and families. Without health insurance, individuals may be unable to afford necessary medical treatments, putting their health and well-being at risk.

In addition to health insurance, life insurance is another essential product that provides financial security to individuals and their families. Life insurance policies pay out a lump sum to the beneficiary upon the policyholder's death, providing financial support during a difficult time. Life insurance is particularly important for individuals with dependents, such as children or elderly parents, as it ensures that their loved ones are taken care of financially in the event of their untimely death.

Another insurance need that is often overlooked is disability insurance. Disability insurance provides income replacement to individuals who are unable to work due to an injury or illness. Many people believe that disability insurance is only necessary for high-risk jobs or occupations that involve physical labor. However, anyone can become disabled due to an unexpected illness or injury, and without disability insurance, individuals may be unable to meet their financial obligations.

Finally, liability insurance is essential for individuals and organizations that may be held legally responsible for damages or injuries to others. Liability insurance covers legal expenses and compensation for damages in the event of a lawsuit. For example, if someone is injured on your property or in an accident involving your vehicle, liability insurance can help protect you from significant financial losses.

In addition to providing financial protection, insurance policies also offer several benefits. One of the most significant benefits of insurance is peace of mind. Knowing that you have insurance coverage in place can alleviate anxiety and stress associated with unexpected events. Insurance policies also offer financial stability, allowing individuals and organizations to plan for the future and make long-term financial decisions with confidence.

Insurance policies can also help individuals and organizations save money in the long run. For example, home insurance premiums may seem expensive, but the cost of repairing or rebuilding a home after a fire or natural disaster can be significantly higher. Similarly, health insurance can help individuals save money on medical expenses by covering the cost of preventive care and treatments for chronic conditions.

In conclusion, insurance is a vital component of financial planning, providing protection and peace of mind to individuals and organizations. Whether you need protection for your property, health, life, or liability, there are insurance policies available to meet your needs. By investing in insurance, individuals and organizations can protect themselves from significant financial losses and ensure a secure financial future.

Research the insurer: Before purchasing an insurance product, it is important to research the insurer and their reputation. Check their ratings and reviews, financial stability, and customer service track record to ensure they are a trustworthy company.

Tips for Understanding Insurance Products and Claim Procedures

Understand the coverage: Read the policy thoroughly and understand what is covered and what is not covered. This will help you avoid any surprises in the event of a claim. Be aware of any limitations, exclusions, deductibles, and waiting periods.

Determine the premium: Consider the premium amount and whether it is affordable for your budget. Don't just focus on the cost, but also on the value and coverage offered by the policy.

Know the claim procedure: Understand the claim procedure and the steps involved in filing a claim. Know the time frame for filing a claim and the documents required to support the claim.

Be aware of the risks: Understand the risks associated with the policy and any potential exclusions or limitations that may apply. This will help you determine if the policy is suitable for your needs.

Maintain accurate records: Keep accurate records of your policy and any claims made. This will help you in case of any disputes or issues that may arise.

Seek professional advice: If you are unsure about any aspect of the policy, seek professional advice from a trusted insurance agent or financial advisor.

 Thanks & Regards

U.RAMESH

(Insurance Advisor – in TATA AIA) 

Cell- 9600423331

Email: abiaccworld@gmail.com

Website:www.abiaccounts.com

Digital Visiting card: https://www.mycrd.in/abi-accounts-world 

 

Investment Strategies for Long-Term Success: Tips and Best Practices

Start with a plan: Before making any investments, it's important to have a solid plan in place. This includes setting financial goals, identifying your risk tolerance, and determining your investment horizon.

Diversify your portfolio: Diversification is key to reducing risk in your investment portfolio. Spread your investments across different asset classes, sectors, and geographies to minimize the impact of any single event.

Choose quality investments: When investing, it's important to focus on quality over quantity. Look for companies with strong fundamentals, such as high earnings growth, low debt-to-equity ratios, and a competitive advantage in their industry.

Monitor your investments regularly: Keep a close eye on your investments and monitor them regularly to ensure they are performing as expected. Adjust your portfolio as necessary to maintain your desired asset allocation and risk profile.

Don't let emotions guide your decisions: Investing can be emotional, but it's important to stay disciplined and stick to your investment plan. Avoid making impulsive decisions based on short-term market movements or emotions.

Keep an eye on fees: Fees can eat away at your investment returns over time, so it's important to keep them in check. Look for investments with low fees, such as index funds or ETFs, and consider using a robo-advisor, which typically charges lower fees than traditional financial advisors.

Stay patient: Investing is a long-term game, so it's important to stay patient and avoid making rash decisions based on short-term market movements. Stick to your investment plan and don't try to time the market.

Reinvest dividends: If you're investing in stocks or mutual funds, consider reinvesting your dividends. This can help to compound your returns over time and boost your long-term investment performance.

Consider tax implications: Taxes can have a significant impact on your investment returns, so it's important to consider the tax implications of your investments. Consider using tax-advantaged accounts such as insurance sector to minimize your tax bill.

Be aware of market cycles: The market goes through cycles of ups and downs, so it's important to be aware of these cycles and adjust your investment strategy accordingly. In general, it's a good idea to invest more heavily in stocks during bull markets and focus on more defensive investments during bear markets.

Stay informed: Keep up-to-date on the latest news and developments in the investment world. Read financial news and research reports, attend investment seminars and conferences.

Consider working with a financial advisor: A financial advisor can help you navigate the complex world of investing and provide guidance on portfolio construction, risk management, and other important investment decisions.

Thanks & Regards

U.RAMESH
(Tax Consultant) 

Cell- 9600423331
Email: abiaccworld@gmail.com
Website:www.abiaccounts.com
Digital Visiting card: https://www.mycrd.in/abi-accounts-world

Bookkeeping Basics: Importance, Types of Income Computation, and Income Tax Slab

Understanding Bookkeeping for Businesses and Individuals in India

Bookkeeping Basics:

Bookkeeping is an essential aspect of any business or individual's financial affairs. It involves the systematic recording and organization of financial transactions, including purchases, sales, receipts, and payments, in a ledger or journal. The purpose of bookkeeping is to maintain an accurate record of all financial transactions that occur within a business or individual's financial affairs. This helps to ensure that the financial statements produced at the end of a period are accurate and can be relied upon for decision-making purposes.

Book keeping importance:

Maintaining proper books of accounts is important for financial transparency and ensuring compliance with legal and regulatory requirements. Additionally, it can help businesses to manage cash flow, track expenses, and identify areas where they can reduce costs or increase revenue. Under the Indian Income Tax Act, certain entities are required to maintain books of accounts. This includes individuals, Hindu Undivided Families (HUFs), partnership firms, companies, Limited Liability Partnerships (LLPs), other corporate entities, and professionals like doctors, lawyers, accountants, etc.

As per the Indian Income Tax Act, 1961, certain entities are required to maintain books of accounts. The following entities are compulsory required to maintain books of accounts:

Individuals, Hindu Undivided Families (HUFs), and Partnership firms if their total sales, turnover, or gross receipts exceed Rs. 2,50,000 in a financial year.

Companies, Limited Liability Partnerships (LLPs), and other corporate entities, regardless of their turnover or income.

Professionals like doctors, lawyers, accountants, etc. who have income from the profession exceeding Rs. 1,50,000 in a financial year.

Persons who earn income from renting out property, regardless of the amount of income earned.

It is important to note that the above-mentioned entities are required to maintain books of accounts under the Income Tax Act, and they may also be required to maintain additional records under other laws such as the Companies Act, GST Act, etc.

It is advisable for all businesses and professionals to maintain proper books of accounts, even if they are not compulsorily required to do so, as it helps in better management of finances and facilitates compliance with various regulatory requirements.

Types of Income Computation:

The Indian Income Tax Act provides two methods of income computation: cash basis and mercantile basis. Under the cash basis method, income is considered earned when it is received or credited to the taxpayer's account, whichever is earlier. Expenses are considered to be incurred when they are paid. Under the mercantile basis method, income is considered earned when it is due or when it accrues, irrespective of whether it has been received or not. Similarly, expenses are considered to be incurred when they are due, irrespective of whether they have been paid or not.

Taxpayers can choose the method of income computation that is most suitable for them. However, once a method is chosen, it must be consistently followed for all subsequent years unless there is a reasonable cause to change it. It is important to note that some incomes are required to be computed in a specific manner, regardless of the method of income computation chosen by the taxpayer. For example, capital gains are computed based on the sale consideration received or the fair market value, whichever is higher. Similarly, income from house property is computed based on the annual value of the property, which is determined in a specific manner.

The computation of income in the income tax return form is generally divided into five heads of income: 

1) Income from salary,

2) Income from house property,

3) Profits and gains of business or profession,

4) capital gains,

5) Income from other sources.

The computation of income for each head of income involves the identification of the relevant income, deduction of allowable expenses, and computation of the taxable income after taking into account any deductions or exemptions available under the Income Tax Act.

Income Tax Slab:

The Income Tax Slab is a progressive tax system used by the Indian government to levy income tax on individual taxpayers. It is a system where the tax rate increases as the income of the taxpayer increases. The Income Tax Slab is updated every year in the Union Budget by the finance minister. The Income Tax Slab consists of different tax rates for different income levels. For example, for the financial year 2022-23, the Income Tax Slab for individuals (resident or non-resident) as follows:

For Individual (Resident or Non-Resident) less than 60 years of age anytime during the previous year:
Existing Tax Regime		New Tax Regime u/s 115BAC
Income Tax Slab	Income Tax Rate	Income Tax Slab	Income Tax Rate
Up to ₹ 2,50,000	Nil	Up to ₹ 2,50,000	Nil
₹ 2,50,001 - ₹ 5,00,000	5% above ₹ 2,50,000	₹ 2,50,001 - ₹ 5,00,000	5% above ₹ 2,50,000
₹ 5,00,001 - ₹ 10,00,000	₹ 12,500 + 20% above ₹ 5,00,000	₹ 5,00,001 - ₹ 7,50,000	₹ 12,500 + 10% above ₹ 5,00,000
Above ₹ 10,00,000	₹ 1,12,500 + 30% above ₹ 10,00,000	₹ 7,50,001 - ₹ 10,00,000	₹ 37,500 + 15% above ₹ 7,50,000
		₹ 10,00,001 - ₹ 12,50,000	₹ 75,000 + 20% above ₹ 10,00,000
		₹ 12,50,001 - ₹ 15,00,000	₹ 1,25,000 + 25% above ₹ 12,50,000
		Above ₹ 15,00,000	₹ 1,87,500 + 30% above ₹ 15,00,000
60 plus age group For Individual (Resident or Non-Resident), 60 years or more but less than 80 years of age anytime during the previous year:
Existing Tax Regime		New Tax Regime u/s 115BAC
Income Tax Slab	Income Tax Rate	Income Tax Slab	Income Tax Rate
Up to ₹ 3,00,000	Nil	Up to ₹ 2,50,000	Nil
₹ 3,00,001 - ₹ 5,00,000	5% above ₹ 3,00,000	₹ 2,50,001 - ₹ 5,00,000	5% above ₹ 2,50,000
₹ 5,00,001 - ₹ 10,00,000	₹ 10,000 + 20% above ₹ 5,00,000	₹ 5,00,001 - ₹ 7,50,000	₹ 12,500 + 10% above ₹ 5,00,000
Above ₹ 10,00,000	₹ 1,12,500 + 30% above ₹ 10,00,000	₹ 7,50,001 - ₹ 10,00,000	₹ 37,500 + 15% above ₹ 7,50,000
		₹ 10,00,001 - ₹ 12,50,000	₹ 75,000 + 20% above ₹ 10,00,000
		₹ 12,50,001 - ₹ 15,00,000	₹ 1,25,000 + 25% above ₹ 12,50,000
		Above ₹ 15,00,000	₹ 1,87,500 + 30% above ₹ 15,00,000
Individual (Resident or Non-Resident) 80 years of age or more anytime during the previous year:
Existing Tax Regime		New Tax Regime u/s 115BAC
Income Tax Slab	Income Tax Rate	Income Tax Slab	Income Tax Rate
Up to ₹ 5,00,000	Nil	Up to ₹ 2,50,000	Nil
₹ 5,00,001 - ₹ 10,00,000	20% above ₹ 5,00,000	₹ 2,50,001 - ₹ 5,00,000	5% above ₹ 2,50,000
Above ₹ 10,00,000	₹ 1,00,000 + 30% above ₹ 10,00,000	₹ 5,00,001 - ₹ 7,50,000	₹ 12,500 + 10% above ₹ 5,00,000
		₹ 7,50,001 - ₹ 10,00,000	₹ 37,500 + 15% above ₹ 7,50,000
		₹ 10,00,001 - ₹ 12,50,000	₹ 75,000 + 20% above ₹ 10,00,000
		₹ 12,50,001 - ₹ 15,00,000	₹ 1,25,000 + 25% above ₹ 12,50,000
		Above ₹ 15,00,000	₹ 1,87,500 + 30% above ₹ 15,00,000

 

Taxpayers are required to file their income tax returns based on their income levels and the applicable tax rates. They are also eligible for certain deductions and exemptions under the Income Tax Act, which can reduce their taxable income and tax liability.

Thanks with Regards

U.RAMESH

(Tax Consultant) 

Cell- 9600423331

Email: abiaccworld@gmail.com

Website:www.abiaccounts.com

Digital Visiting card: https://www.mycrd.in/abi-accounts-world